viernes, julio 20, 2012

La sequía norteamericana.

Es notable como un fenómeno climático que afecta la agricultura de un país lejano se ha hecho un lugar casi cotiiano en los periódicos argentinos.
Pero no es para menos. Estados Unidos es el principal productor y exportador de maíz(el commodity agrícola de más volumen) del mundo. Docenas de países importan maíz para generar gran parte de las carnes (sobre todo aviar y porcina) que consumen sus habitantes. El maíz integra como mínimo tres cuartas partes de lo que consumen esos animales.
Además es el mayor de los 3 grandes jugadores en el mercado de soja, junto con Brasil y Argentina. La soja proporciona a las dietas animales mencionadas, antes su seguno componente en volumen, que es la proteína. Además de darnos el segundo aceite más consumido en el mundo, después del de palma. Todos los países importadores producen una parte del maíz que consumen, o su reemplazo que puede ser cebada, sorgo o trigo, pero pocos tienen producción significativa del componente proteico, por lo tanto son más dependientes del mercado internacional.
Y qué pasó en EEUU este verano?: Alla dicen que estan en la peor sequía desde 1956.
Arrancaron con una siembra record de maíz, 39 millones de ha, la mayor desde 1937(entre 8 y 10 veces la superficie argentina de maíz). Acá vemos como se distribuye:
Se puede hacer click en la imagen para agrandar, o bajar la imagen en este link 
Vemos que se concentra en el "Medio Oeste"(que aemás es la región tradicionalmente industrial). Sobre todo en los estados de Iowa, Illinois, Indiana, y una parte de Minnesotta, Ohio y Missouri. El medio oeste es una región de buenas lluvias normalmente, donde el maíz se realiza sin riego.
La otra región esta más al oeste, en las planicies altas, pero acá normalmente se realiza con riego.(Nebraska, Kansas). Que le maíz se realice con riego, no implica que un año de altas temperaturas no tenga efecto en la producción.

La soja se siembra más tarde.Y las zonas no son exactamente iguales que las de maiz:

La soja coincide con el maíz en el Medio Oeste.
No interviene más al oeste, en las zonas de riego de las planicies altas.
Pero se expande hacia el sur, a lo largo de los estados linderos al río Mississippi (Missouri, Arkansas, Kentucky, Tenessee, Mississippi y Louisiana). (Este es el link original).
Este año la superficie de siembra fue de 30,8 millones de ha, la tercera de la historia.  Esa superficie es un 70% mayor que la argentina.
 Todo estaba preaparado para una cosecha record de ambos cultivos. Una cosecha de maíz que permitiría recomponer stocks, a pesar del alto consumo local y mundial. Una cosecha de soja que permitiría compensar parcialmente los faltantes causados por el mal clima del verano sudamericano. Un segundo semestre de 2012 con precios inferiores al 2011.
Pero no fue así. En Junio, mientras el maíz se iba acercando a su etapa más crítica, que es hacia fin de mes y principios de Julio, el suelo se iba secando en varias zonas del medio oeste y el sur.
No es un panorama muy halagüeño, el maíz en peligro en su etapa más crítica, y la soja creciendo por debajo de su potencial, pero con chances de recuperarse, como vimos en el post que escribí a raiz de la sequía argentina.
Pero la sequía se siguió profundizando, y en el siguiente gráfico se ve la situación de esta semana:
Vemos que en varios estados importantes, la situación empeoró sustancialmente. El que quiera ver la situación actualizada, tiene acá el link.
Desde el punto de vista de las temperaturas, el siguiente gráfico nos muestra los días con temperaturas mayores a 30°C en la crítica primer semana de Julio:
The brutally hot triple-digit heat wave extended over many pa... on Twitpic Estas temperaturas deben haber causado daño en el maíz aún en las zonas de riego.

En resumen, al día de la fecha podemos estar seguros que la producción de maíz se ha visto afectada. No sabemos cuanto, aunque las estimaciones dicen que la pérdida ya es de 46 millones de toneladas, lo que equivale a la cosecha argentina de dos años. Y que pueden llegar a 70 millones, lo que causaría una conmoción mundial.
La soja tambien esta dañada, ya vimos acá el efecto de una sequía en la etapa intermedia, aunque después llueva y se recupere en parte. Hay tiempo hasta Agosto. Pero tenemos que tener en cuenta que el mercado necesitaba una excelente cosecha americana para compensar las pérdidas de Brasil, Argentina y Paraguay.
Por supuesto los mercados estan volando. Pero no es lo mismo el maíz que la soja. La soja Agosto en Chicago cotizó hoy el valor record de U$S 637 la tonelada, pero hay que tomar conciencia que todos esperan que eso estimule una gran cosecha 2013 en Sudamérica. Así que para Mayo 2013, cuando nosotros cosechamos, la cotización de Chicago es solo de U$S 533, un valor más normal y parecido al vigente en la cosecha de 2012.
En cambio en el maíz no hay revancha posible en el hemisferio sur que compense las pérdidas norteamericanas. El valor actual en Chicago es de 318, y solo cae a 302 para Mayo de 2013.
En el siguiente cuadro estan las posiciones próximas en Chicago de los granos, y las posiciones para el año que viene, cuando estemos cosechando. Se compara la sitaución actual, con la vigente hace dos meses.

Los números son claros, el gran salto(hasta ahora) se dio en el maíz, no en la soja; si además tenemos en cuenta que en las buenas zonas de la Argentina el maíz rinde 2,5 veces más toneladas que la soja, se cae de maduro cuál es el negocio para la Argentina este año.(Lo mismo que para Brasil).
Pero si aprovechamos esa oportunidad o no va a depender de lo que hagan los cráneos que tienen intervenido el mercado de maíz.

lunes, julio 09, 2012

¿50% Baja de trigo? 100% Moreno

AAPROTRIGO sospecha que la baja de siembra de trigo se puede acercar al 50%.
Yo venía anunciando desde hace tres meses una baja pronunciada, que sobre todo se esta dando en el sudeste bonaerense, la zona de mayor productividad del cultivo en nuestro país.
Esto se inscribe en una tendencia que empezó en 2006, cuando se intervino el mercado de trigo. Yo la llamé hace dos años"la decadencia del trigo argentino".  Los fabulosos rindes de la cosecha 2010 enmascararon un poco este proceso, que hoy se manifiesta plenamente a pesar de que las condiciones son óptimas para sembrar.
Los que quieren hacer doble cultivo, se han volcado mayoritariamente a la cebada, y otras opciones menores.
No van a faltar los ignorantes que le echen la culpa a la soja, que hoy semana alcanzó un precio record, igual que hicieron con la liquidación del rodeo vacuno, como ya refuté hace dos años.
No tienen razón. La siembra de trigo se realiza en Mayo-Junio, y las decisiones se toman en Marzo-Abril, en esos meses, la soja estaba a valores similares al promedio del año pasado.
Puede ser que en algún momento el bruto de Moreno se de cuenta que este sistema de cupos y ROES no funciona. Ojalá lo haga urgente, así no nos perdemos la oportunidad de lograr una cosecha record de maíz (el otro cereal intervenido) el año en que la cosecha del primer productor y exportador mundial (EEUU) esta seriamente dañada. Pero no apuesto a eso.
No hace falta alarmarse, aún con una superficie de entre dos y tres millones de ha alcanza para abastecer el consumo interno en un año climáticamente normal como parece ser 2012. Pero si los productores vuelven a tener problemas en vender la cosecha en 2013, estoy seguro que no vimos todavía el piso. Este año vamos a competir con el 2009 para determinar cuál fue el peor año de siembra de los últimos 100.
Estoy convencido de que hay una ley económica de que cuando se restringen severamente las exportaciones como en las últimas 5 cosechas, el nivel de producción tiende a converger con el del consumo interno. Un poco más o un poco menos de acuerdo al clima. Ya pasó con la carne, y va a suceder lo mismo con el trigo.